创金合信尊盈纯债2019年跌超16% 机构赎回致使规模骤降,永利集团娱乐官网地址创金合信尊盈纯债债券净值今年来累计下跌18.15%

11月6日讯日前,创金合信基金旗下创金合信优价成长股票型发起式证券投资基金发布基金合同终止及基金财产清算的公告,这是创金合信基金今年清盘的第二只基金,也是创金合信基金公司成立以来清盘的第六只基金。  基金持续清盘背后是“迷你基金”大规模泛滥,数据显示,截至三季度末,创金合信基金旗下近三分之一的基金规模在0.5亿元以下。与众多中小基金公司境遇相似,机构委外资金辗转腾挪是创金合信基金旗下基金迷你化的主要原因之一,而创金合信基金旗下有产品在“迷你化”后业绩一落千丈。  创金合信基金旗下又一只基金清盘  11月4日,创金合信优价成长股票发布的基金合同终止及基金财产清算公告称,根据基金合同,合同生效日起三年后的对应日,若基金资产净值低于二亿元的,基金合同自动终止,同时不得通过召开基金份额持有人大会延续基金合同期限。  而据该基金2019年三季报显示,该基金A类份额和C类资产净值分别为0.18亿元、0.15亿元,已触发合同终止条款。  而创金合信优价成长股票也并不是创金合信基金旗下今年清盘的第一只基金,巨潮资讯网数据显示,创金合信鼎鑫睿选定期开放混合已在今年5月发布清算报告。  另数据显示,2019年之前创金合信基金旗下已有创金合信聚财保本混合、创金合信尊誉纯债债券、创金合信鑫安保本混合、创金合信睿合定期开放混合清算完毕,创金合信优价成长股票是创金合信基金2014年成立以来清盘的第六只基金。  创金合信基金旗下“迷你基金”泛滥  同花顺(300033)iFinD数据显示,截至今年三季度末,创金合信基金管理规模合计174.00亿元,较二季度末增加18.80亿元,在138家基金公司中排名第78位。旗下三季度共发行三只新基金,合计募集份额4.45亿份,创金合信基金旗下三季度之前基金三季度份额增加13.39亿份,但规模增长却并不能掩盖旗下基金正在迷你化的窘境。  截至三季度末,创金合信基金旗下有创金合信尊盈纯债债券、创金合信尊泰纯债、创金合信转债精选债券、创金合信优价成长股票、创金合信医疗保健股票、创金合信新能源汽车股票、创金合信聚利债券、创金合信国证A股指数、创金合信国证2000指数、创金合信国证1000指数、创金合信工业周期股票、创金合信春来回报一年定开混合等12只基金规模不足0.5亿元,创金合信中证1000增强规模也不足1亿元,创金合信基金旗下在清盘线上徘徊的基金占旗下基金数量近三成之多。  值得注意的是,创金合信尊盈纯债债券、创金合信尊泰纯债、创金合信转债精选债券三只基金规模已不足0.1亿元,其中创金合信尊盈纯债债券规模仅余6.69万元,份额仅7.72万份,创金合信尊泰纯债份额同样不足100万份。  数据显示,固定收益类基金规模占创金合信基金整体规模比较大,其中旗下债券基金规模占比就高达59.91%,货币基金规模占比17.72%,而普通股票型基金和混合型基金规模占比均为11%左右。而创金合信基金旗下股票型基金数量却多达16只,规模合计19.50亿元,旗下股票型基金迷你化尤其严重。  遭大额赎回后创金合信基金旗下产品业绩表现异常  与其他中小基金公司现状相似,创金合信基金规模增长全赖机构委外资金,但机构资金辗转腾挪已严重影响基金运作甚至造成基金业绩大幅波动。  据三季报数据显示,创金合信基金旗下发布三季报的71只基金中有40只出现单一投资者期末份额持有比例超20%的情况,占比超半数,这其中有26只基金单一投资者期末份额持有比例超50%,有16只基金单一投资者期末份额持有比例甚至超90%。  创金合信尊盈纯债债券业绩表现一览  记者发现,创金合信基金目前旗下规模最小的创金合信尊盈纯债债券规模在2018年三季度末时也曾高达5.33亿元,在2018年四季度末骤降至0.01亿元,该基金单一投资者期末份额持有比例也曾高达99%。  而创金合信尊盈纯债债券基金自去年遭遇清仓式赎回后,净值也出现异常波动,由一只绩优基金沦为业绩垫底基金。  数据显示,创金合信尊盈纯债债券自2016年1月成立至2018年四季度净值平稳上涨,净值累计涨幅最高近16%。而该基金业绩在机构资金撤出后一落千丈,今年以来同类基金排名倒数第一。数据显示,创金合信尊盈纯债债券净值今年来累计下跌18.15%,大幅落后于0.33%的业绩比较基准,也同样落后于同类基金3.79%的平均涨幅,排名倒数第一。  此外,拟清盘的创金合信优价成长股票同样出现净值异常,该基金是一只普通股票型基金,其A类份额和C类份额三季度净值分别下跌3.25%、3.34%,而三季度普通股票型基金平均涨幅6.84%,创金合信优价成长股票三季度在同类型基金中排名倒数第十、倒数第十一。  而该基金自2016年11月成立以来一直业绩平平,以创金合信优价成长股票A为例,截至11月1日,该基金今年以来净值累计上涨23.36%,落后于业绩比较基准的25.49%,而同类基金平均涨幅38.40%;该基金成立以来累计上涨4.87%,落后于业绩比较基准的6.12%;该基金年化回报为1.60%,也落后于业绩比较基准的2.00%。  人间正道是沧桑
中小基金公司提升投资者体验还需重视投研能力  日前,一位国际大型基金公司大中华区负责人总结,该公司成功的经验在于重视“基础设计建设”,也就是提升投资者体验。而“基础设施建设”最重要的两方面就是标准化和规模化,也就是提升投研实力和形成公司的规模效应,两者是相辅相成的关系。  对于国内基金行业现状,该业内人士指出,2013年时国内基金平均规模在25亿元左右,而截至今年上半年基金平均规模已降至9亿元左右,这其中货币基金还占去了相当大的一部分。  她指出,国内基金行业的最大问题在于业绩波动过大以及不能形成规模效应。基金产品业绩参差不齐正在消耗着投资者的信任,而一只基金开了又关不仅让基金行业在投资者心中的信任感雪上加霜,还让持续营销成为空话,无法形成规模效应。  中国证券投资基金业协会会长洪磊曾直言当前短期功利主义是制约公募基金行业发展的重要原因,当前公募基金出现结构性失衡,遭遇发展困境,公募的唯一出路在于供给侧改革,重回作为专业资管机构的“主航道”,行业应正本清源,投研能力才是基金公司的核心竞争力。  洪磊曾指出,结构化产品、定增基金、定制基金等短期资金驱动型产品层出不穷,短期化行为突出。未来公募基金行业必须坚守价值投资、长期投资为核心的投资理念,要求行业也必然回归本源,注重风险防范,重塑行业格局的意涵已非常明显。

原标题:谁站在2019债基悲催之巅 创金合信尊盈纯债大跌16%

中国经济网北京1月15日讯
2019年收官之战已结束,整体来看,无论是权益类基金还是固收类基金均取得了不错的收益率,“炒股不如买基金”也成为今年不少基民的心声。即便如此,也仍有部分亏损基金令人无法忽视,创金合信基金公司旗下就有1只纯债基金全年亏损16.78%。

受机构资金赎回影响,创金合信尊盈纯债规模骤降,2019年半年报显示,该基金的份额已缩减至5.7万份,其上半年的收入仅为1254.84元,但各项运营费用为1.16万元,其中9916.99元为审计费用,净利润亏损1.03万元。显而易见,由于规模骤降,创金合信尊盈纯债的投资运作已经入不敷出了。

创金合信基金管理有限公司成立于2014年7月,但其管理规模增长缓慢,截至2019年三季度末,其管理规模仅为169.82亿元,且主要依赖固收类产品,权益类基金占比仅两成多。此外,该公司旗下产品“迷你化”较为严重,同花顺数据显示,从最新披露的基金份额来看,该公司旗下有十余只基金份额不足5000万份。

创金合信尊盈纯债2019年跌超16% 机构赎回致使规模骤降

在刚刚过去的2019年,受股市上涨及灵活适度货币政策双重影响,兼具债性防御能力和股性进攻能力的可转债基金业绩表现十分突出。Wind数据显示,2019年涨幅超过30%的债券型基金共有14只,全部为可转债基金。

与可转债基金的亮眼表现相比,部分纯债基金的表现可谓不尽如人意,具体来看,2019年共有30只债基以亏损收场,大部分债基的跌幅均在5%以内,仅5只基金亏损超过5%。在这种情况下,创金合信尊盈纯债大跌16.78%着实令人不解。

创金合信尊盈纯债成立于2016年1月,在此前几个年度该基金业绩表现一直不错,2017年、2018年分别上涨2.81%、7.48%,在同类基金中排名也相对靠前。然而,进入2019年后,该基金业绩却急转直下,四个季度分别亏损3.22%、6.05%、6.97%、1.61%。经过2019年的下跌后,该基金的前期涨幅已全部被吞噬,截至2019年12月31日,其累计单位净值为0.9680元。

根据中国经济网记者查询,在此前几个年度,创金合信尊盈纯债的持仓相对分散,通常持有5只或是6只债券,但自2018年四季度以来,该基金持仓集中度提升,尤其是2019年前三季度,该基金仅持有1只债券,其中,一季度其重仓国开1701,二季度重仓国开1804,三季度重仓19国债01。

据记者了解,创金合信尊盈纯债的单一持仓风格或是出于无奈,受累于规模压制。查阅该基金公布的定期报告,通过对比其成立以来的规模数据不难发现,在2018年三季度以前,创金合信尊盈纯债的规模一直比较稳定,且从半年度数据来看,机构持有占比超过99%。截至2018年三季度末,创金合信尊盈纯债的总份额为4.98亿份,总资产为5.33亿元。

然而,2018年四季度,创金合信尊盈纯债疑似遭遇机构投资者大额赎回。四季报显示,截至四季度末,该基金的份额仅余79.67万份,机构持有比例由2018年二季度末的99.99%下降至62.76%。2019年半年报显示,该基金的份额继续缩减至5.7万份,且均由个人投资者持有。2019年三季度该基金份额略有增长,但也仅有7.72万份。

机构资金的撤离或许是创金合信尊盈纯债业绩不如往昔的关键。2019年中报数据显示,该基金上半年的收入仅为1254.84元,而2018年同期收入为1534.85万元;上半年的各项运营费用为1.16万元,其中9916.99元都为审计费用,净利润亏损1.03万元。显而易见,由于基金规模骤减,创金合信尊盈纯债的投资运作已经入不敷出了。

永利集团娱乐官网地址,2019年三季报显示,创金合信尊盈纯债已连续60个工作日基金资产净值低于五千万元,根据《公开募集证券投资基金运作管理办法》的有关规定,其基金管理人要向中国证监会报告并提出解决方案。

老将郑振源“一拖20” 创金合信规模不振产品迷你化严重

创金合信尊盈纯债成立后先是采用双基金经理模式,由王一兵和郑振源共同掌舵,2019年8月15日王一兵退出,此后一直由郑振源独立管理至今。王一兵和郑振源共同掌舵3年又221天,期间两人的任职回报为0.37%;郑振源独立管理该基金近5个月,其任职回报也仅为-3.79%。

王一兵1994年即进入证券期货行业,作为公司出市代表任海南中商期货交易所红马甲。1997年进入股票市场,经历了各种证券市场的大幅涨跌变化,拥有成熟的投资心态和丰富的投资经验。曾历任第一创业证券固定收益部高级交易经理、资产管理部投资经理、固定收益部投资副总监。现任创金合信基金管理有限公司固定收益部负责人。

郑振源2009年7月加入第一创业证券研究所,担任宏观债券研究员。2012年7月加入第一创业证券资产管理部,先后担任宏观债券研究员、投资主办等职务。2014年8月加入创金合信基金管理有限公司。

值得关注的是,郑振源目前同时管理着20只基金,虽然其累计任职年限超过4年,管理经验相对比较丰富,但一位基金经理的精力毕竟有限,若以一己之力同时管理20只基金,恐怕难以面面俱到,更何况郑振源所管理的20只基金还横跨混合型、债券型、货币型基金三种类型。

资料显示,创金合信基金管理有限公司成立于2014年7月,但其管理规模增长缓慢,直到2019年一季度末才刚刚突破200亿元,但该公司在200亿元规模上并未保持太久,截至2019年三季度末,其管理规模为169.82亿元。

进一步分析可以发现,创金合信基金公司的管理规模主要依赖债基、货基等固收类产品,截至2019年三季度末,该公司旗下债基规模为99.05亿元,货基规模为31.13亿元,债基与货基规模合计超过130亿元,占总规模比例超过76%,权益类基金占比仅两成多。

如果说规模不振在一定程度上阻碍了创金合信基金公司的发展,那么,对机构委外资金的过度依赖则给基金的运作和业绩带来很大变数。据和讯网报道,2019年三季报数据显示,创金合信基金旗下发布三季报的71只基金中,有40只出现单一投资者期末份额持有比例超20%的情况,占比超半数,这其中有26只基金单一投资者期末份额持有比例超50%,有16只基金单一投资者期末份额持有比例甚至超90%。

此外,创金合信基金公司旗下产品“迷你化”较为严重,同花顺数据显示,从最新披露的基金份额来看,该公司旗下有十余只基金份额不足5000万份,其中,权益类基金包括创金合信金融地产股票、创金合信医疗保健股票、创金合信新能源汽车股票、创金合信春来回报一年定开混合等,债券型基金包括创金合信尊盈纯债债券、创金合信转债精选债券、创金合信聚利债券、创金合信汇嘉三个月定开债券等。

业内人士表示,迷你基金数量过多不仅会影响到基金公司的品牌形象,还会在一定程度上限制新产品的发行数量和节奏。根据基金监管的指导意见,如果基金公司旗下迷你基金总数超过10只,所申报产品都不再受理;同类型迷你基金数量超过3只,同类型产品也不再受理,所以不少基金公司会选择主动清盘迷你基金。

近年来,创金合信基金公司也多次出现基金清盘现象,去年11月4日,创金合信优价成长股票发布基金合同终止及基金财产清算公告,创金合信鼎鑫睿选定期开放混合也于2019年发布清算报告。此前,创金合信基金旗下已有创金合信聚财混合、、创金合信鑫安保本混合、创金合信睿合定期开放混合清算完毕。

责任编辑:常福强

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